“庞氏骗局”是对金融领域投资诈骗的称呼，金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。在中国，我们称这种方式为“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

当“庞氏”团队碰撞处于监管真空的ICO，泡沫不断涌现，韭菜割了一把又一把，徒留哭天喊地的投资人无的放矢。俄罗斯的数据足以说明ICO诈骗已不是一个小问题。

2018年，俄罗斯ICO筹资预计将高达15亿美元，又会有多少Ponzi?

据外媒消息，俄罗斯加密货币和区块链协会称，2017年俄罗斯的ICO筹集资金中有至少1.5亿美元被庞氏骗局拿走，同时该协会宣布计划制定措施打击代币（token）销售中的金融欺诈行为。外媒Bitcoin.com此前曾报道称，俄罗斯参与的ICO占全球市场的10％。该协会预计，2018年，俄罗斯ICO项目将吸引11至15亿美元的资金。

行业自律，建立ICO标准

1.5亿的资金流失不是一个小问题，协会认为俄罗斯应该着重解决这一问题。ICO欺诈项目众多可能会对俄罗斯在相关领域的投资产生负面影响，俄区块链协会正在积极着手讨论解决方案。不久前，在向普京总统提交的一份报告中，RACIB称过度监管可能会迫使俄罗斯加密货币公司离开本国，寻求更加有利的加密业务环境的司法管辖区去“落户”。同时，RACIB还正在制定一项“ICO标准”，以帮助投资者区分真正的ICO与欺诈性的ICO骗局。

据报道，今后，评判一家创业公司的ICO计划将根据多个标准进行，包括其团队成员的可信度。 RACIB将会检验该公司是否有自己的官方网站，以及网站是否有之前项目的相关信息。ICO的白皮书和项目发展规划图也会是评判标准之一。同时ICO公司还需要公布投资的最低回报率。

ICO标准的建立将是市场自我监管工作的一部分，并且不会包含在即将出台的加密货币相关立法中。俄罗斯议会下院国家杜马此前已经提出了两项管理加密货币市场的法案。其中一项法案《关于数字金融资产》将使各种加密货币相关活动合法化，包括初始代币发行（ICO）。另一项法案则旨在修订民法，以规范公民在支付中使用“数字货币”的各项行为并保护投资者的权益。

当局：自我监管很有必要

俄罗斯国会金融市场委员会主席Anatoliy Aksakov表示：ICO市场应在一定程度上进行自我规范。他提到，拟议的立法法案仅涵盖一般条款下的通证（token）销售。“细节的地方可以通过自我调节来引入。”

一些俄罗斯专家认为，应当只有“合格的投资者”才能参与ICO募资。俄罗斯联邦总统直属国家经济和公共行政学院的Teimuraz Vashakmadze说道：”普通民众很可能会因为一个欺诈ICO项目而失去金钱，因为他们不是很了解加密货币，”他警告说，“这样的话，投资token的风险会很高。”

FBK Grant Thornton 战略分析研究所所长Igor Nikolaev认为，市场参与者积极自律，遵守明确透明的行业自我监管规范将有助于降低这一部门发生欺诈行为的概率。

但是，他也表示：不确定这是否会对市场有所帮助。

“数字货币的发展潜力目前看来是有限的，因为央行还没有承认它们是支付手段。” Nikolaev补充道。

国家杜马已经接受了“数字金融资产”法案，内阁也对此进行了审查。这个草案，连同关于使用加密货币的修正案，应该在初夏采用，大概是足球世界杯的时间。俄罗斯预计将有20亿美元来自该国的粉丝。部分资金可能会以加密支付的形式出现。

目前，国家杜马已经通过了《数字金融资产》法案，内阁也完成了对这一法案的审查。预计关于加密货币的这两项法案将在今年世界足球杯举办之际（初夏时节）采用。据俄方面预计，届时将会从来访粉丝中吸纳约20亿美金的资金，其中部分可能会以加密货币形式支付。

去年（2017年）9月，我国中央毫不留情地戳破了膨胀已久的ICO泡沫。中国人民银行等7部委联合发表《关于防范代币发行融资风险的公告》，公告将ICO（首次代币发行）被定义为：非法公开融资、非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。国内ICO被一刀毙命，然而投资者们对ICO的热度有增无减，仍有很多项目假借ICO形式公募融资甚至传销圈钱，从最近被曝的“李诗琴”、王凯歆跑路案、太空链、英雄链破发便可见一斑。

俄罗斯RACIB的举措不失为一个改变币圈乱象的好办法——行业须自律，投资有标准。

俄去年一半ICO成庞氏骗局 将建立标准形成行业自律

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